La economía financiera debería complementar la economía real – RP Gupta

La economía financiera debería complementar la economía real – RP Gupta

La inversión en los sectores productivos es la necesidad básica para el crecimiento de los ingresos públicos y para la promoción de la inversión, el crédito bancario gratuito es el criterio más importante. Durante 2010-2018, el crédito bancario (excluyendo los préstamos SLR) fue de alrededor del 50-52 por ciento, que ahora ha caído a menos del 45 por ciento del PIB nominal; que debe superar el 55 por ciento en los próximos 2-3 años para lograr la tasa deseada de crecimiento del PIB.

El promedio mundial de crédito bancario (incluidos los préstamos al gobierno) es de alrededor del 89-90 por ciento y alrededor del 150-160 por ciento en China.

Durante la etapa de desarrollo del estado, una parte importante del crédito bancario debe destinarse a activos productivos, más que a financiar necesidades de consumo. La participación de los préstamos personales aumentó del 18 por ciento del crédito bancario (excluyendo SLR) en 2012 a alrededor del 28 por ciento en 2020; Debe ser normalizado, como se sugiere a continuación.

Sin embargo, la participación de los préstamos para vivienda debería continuar.

La preocupación por la NPA ha restringido a los banqueros de otorgar crédito al sector productivo, particularmente al sector MIPYME. La pérdida intermitente y temporal debido al ciclo comercial es inevitable. En tal caso, los bancos deberían inyectar liquidez adicional sujeta a una adecuada cobertura de seguridad. Sin embargo, en India, los riesgos se magnifican un poco debido a los riesgos regulatorios y fiscales. En la secuela, los empresarios también dudan en aprovechar los créditos y expandir el negocio. Esto requiere iniciativas políticas apropiadas.

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Debemos admitir eso; El inversionista/prestamista financiero y el empresario son las dos ruedas de la economía. Los riesgos del trabajo deben ser compartidos entre las dos ruedas. El sector financiero debe complementar la economía real, no perturbarla.

La normativa actual protege a los bancos e inversores financieros pero no a los empresarios; Han invertido el capital inicial. En el futuro, pueden preferir la inversión financiera en lugar de dedicarse a actividades productivas. Si es así, ¿quién liderará la economía india y generará puestos de trabajo?

Los estándares NPA actuales no son sacrosantos; Estos deberían cambiar de acuerdo con las necesidades económicas de la India. La clasificación de cualquier activo productivo como NPA debe basarse en su viabilidad a mediano/largo plazo y no en el desajuste temporal del flujo de efectivo que causa el incumplimiento de la deuda. Con esto, India pierde capital bancario y activos productivos que India no puede permitirse.

India aún no está lista para adoptar estándares tan estrictos hasta que su economía alcance la madurez. Estas normas hacen más daño que bien a los bancos y dañan la economía. India debería reconsiderar los estándares NPA y restaurar la reestructuración de préstamos para proteger los activos productivos; Los que generan ingresos públicos (PIB) y rentas del Estado.

Los estándares NPA se pueden extender de 3 a 6 meses. El préstamo puede ser reestructurado para un negocio viable. Los instrumentos típicos de reestructuración, como el reembolso a más largo plazo, la financiación de intereses, la cesión parcial de cuentas por cobrar, la conversión de parte de las cuentas por cobrar en acciones pueden permitirse de acuerdo con la sabiduría de los bancos. Esto protegerá tanto los activos producidos como el dinero del banco. Pocas fallas deberían ser una razón para cuestionar la sabiduría de los bancos.

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Según la experiencia reciente, el proceso de insolvencia causa enormes pérdidas a los bancos, los acreedores operativos y los accionistas, además de afectar el espíritu empresarial. Por lo tanto, puede limitarse a los promotores errantes o, en tal caso, que necesita una exención de los acreedores operativos para la continuidad del negocio ya que; Los bancos no pueden absorber la pérdida total.

Si bien ofrece crédito liberal y estándares relajados, está claro que un elemento de riesgo crediticio está involucrado a pesar de una evaluación juiciosa. Para mitigar los riesgos parciales, se puede introducir un ‘mecanismo de autoseguro’. Para esto, las tasas de interés pueden incrementarse entre un 0,50 y un 0,70 por ciento en todos los ámbitos, incluidos los préstamos bajo obligación de SLR, y este interés adicional puede tratarse de manera similar a una “prima de autoseguro”.

Esta prima debe transferirse directamente a la Reserva de Contingencia sin pasar por la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. El RBI y el gobierno pueden emitir una guía adecuada para permitir este cambio en las normas contables. Estas reservas se pueden invertir con el gobierno como parte del compromiso SLR y se pueden utilizar para proporcionar cuentas NPA en parte o en su totalidad.

Este mecanismo aumentará el costo de los prestatarios reales y el endeudamiento del gobierno. Pero protegerá a los bancos de la pérdida de las provisiones NPA en gran medida.

Y luego se puede tratar como una contribución para apoyar a los bancos y se puede revisar después de 2/3 años. A través de esto, la estabilidad financiera de los bancos mejorará y su valor de mercado también aumentará. Luego, para mitigar aún más el riesgo crediticio, los bancos deberían aumentar su base de capital mediante la obtención de acciones y/o bonos del mercado de capitales.

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Para una economía vibrante y en crecimiento, la India necesita las dos ruedas de la economía, un banco fuerte y estable para financiar los activos productivos y un empresario motivado para gestionar dichos activos productivos. Para ello, la confianza mutua y el espíritu de equipo son un criterio esencial. Los errores cometidos por unos pocos promotores errantes no deberían ser una razón para imponer reglas y políticas más estrictas hasta el punto de que no sean compatibles con las necesidades económicas de la India.

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